Как инвестировать в землю?

Рынок земли предоставляет частному инвестору не меньше возможностей заработать, чем рынок жилья.
Для частного инвестора существует три основных способа заработать на земле

Сделки по покупке-продаже земли давно не редкость, однако этот рынок пока лишь формируется. До сих пор нет единого кадастра земли, что оставляет ценообразование в этом сегменте непрозрачным, остаются туманности в законах, что заметно повышает риски при заключении сделок. С одной стороны, все это снижает доверие и интерес частных инвесторов к покупке земельных участков, с другой - доходность на этом рынке уже сейчас может в разы превышать прибыль от сделок с городским жильем.

Три пути к богатству
Для частного инвестора существует три основных способа заработать на земле. Первый - прямые спекулятивные инвестиции, то есть приобретение земельного участка с целью перепродажи по более высокой цене. По расчетам управляющего партнера компании Blackwood Константина Ковалева, доходность таких операций составляет около 25-30%. Но, по мнению специалистов УК "Масштаб", сегодня спекулировать землей имеет смысл только на территориях западных направлений, от Калужского до Новорижского шоссе в пределах 30 км от Московской кольцевой автодороги (МКАД). По их прогнозам, до конца 2007 года стоимость сотки на этих направлениях вырастет на 30-40%. В то же время цена земельных участков на востоке, а также находящихся за пределами 50?километровой зоны будет повышаться куда более скромными темпами. "По непопулярным направлениям (Егорьевскому или Горьковскому) еще в течение двух-трех лет ничего развиваться и строиться активно не будет, поскольку есть большое количество неразвитых земель в 50-километровой зоне и далее на более престижных направлениях, таких как Калужское и Новорижское", - полагает начальник отдела маркетингового анализа департамента маркетингового анализа УК "Масштаб" Игорь Лебедев. Однако у Константина Ковалева совершенно иной взгляд на ситуацию. По его мнению, цены на земли в ближнем кольце уже достигли своего психологического максимума и почти не представляют интереса с точки зрения инвестиций. "Наоборот, в третьем кольце земель Подмосковья (за 30-50 км от МКАД в зависимости от направления) рынок характеризуется низкой ликвидностью, соответственно, цена зачастую в десятки раз ниже стоимости аналогичного участка, расположенного на 20 км ближе к Москве. Следовательно, человек, вложивший деньги в покупку земли здесь, может рассчитывать на рост своих вложений на сотни процентов уже в течение трех-четырех лет", - предсказывает он.

По мнению специалистов компании RIGroup, такой вариант подходит для профессиональных инвесторов, поскольку предполагает хорошее знание рынка и чутье на недооцененные активы. "По данному варианту можно получить большую доходность до 100% годовых и выше. Можно порекомендовать инвесторам следить за развитием и реконструкцией автомагистралей Подмосковья. Так, например, мы ожидаем бурного роста цен на земельные участки по Киевскому шоссе, реконструкция которого завершится в 2009 году", - говорит начальник отдела жилой недвижимости компании RIGroup Александр Винокуров.

В любом случае эксперты считают, что сами спекулятивные операции с землей отходят в прошлое и становятся все менее прибыльными.

"В связи с принятым законом, который позволяет строить на землях сельхозназначения, скорее всего, их стоимость будет расти, а цена на земли поселений - падать. Кроме того, если земельный налог будет повышен, то он очень сильно ударит по крупным землевладельцам. Многие из них будут либо развивать и осваивать земли, которые у них есть, либо избавляться от них. Если они изберут первый путь, это приведет к увеличению предложения и, как следствие, к уменьшению стоимости конкретных объектов. Если же они решат продавать, то это приведет к затовариванию рынка и снижению стоимости земли", -уверяет Игорь Лебедев.

Второй путь - купить участок с домом в организованном поселке на ранних этапах строительства и затем перепродать его по более высокой цене. Если в сегменте городского жилья покупка квартиры на этапе котлована одна из самых распространенных схем, то в случае с загородными домами и таунхаусами она применяется пока редко: все дело в дефиците качественных и недорогих поселков, а те, что есть, разбираются покупателями моментально, чаще всего для собственных нужд. "Этот путь является наименее рискованным вложением. Порог входа от 200 тыс. долларов для поселка экономкласса, от 400 тыс. - для нижнего сегмента бизнес-класса. Наиболее перспективными объектами для таких инвестиций являются дома и участки на Киевском и Калужском направлениях", - считает Александр Винокуров. "Здесь следует смотреть на направление, транспортную доступность, инфраструктуру и многие другие факторы, которые влияют на цену. Ошибка в выборе объекта инвестиций может привести к убыткам, тогда как удачное вложение даст до 20-30% прибыли", - уверяют участники рынка.

Строим сами
Третий путь - покупка земли без подряда. То есть приобретается участок в организованном коттеджном поселке и затем на нем на собственные средства строится дом, который впоследствии реализуется по более высокой стоимости. По мнению экспертов, наиболее высокую прибыль инвестору приносит именно такая схема.

"Самостоятельное привлечение инвестором подрядной организации для строительства дома обойдется в среднем на 20% дешевле, чем подрядные работы от девелопера поселка, - утверждает начальник отдела загородной недвижимости компании "Пересвет - Реал Эстейт"' Василий Цап. - Экономия может доходить до 40%. Кроме того, важно, что расходы рассредоточены по времени. Условно говоря, сегодня вы покупаете землю, а завтра вкладываете деньги в строительство дома". Земля с подрядом и без стоит одинаково, прибыль же, по словам экспертов, получается за счет оптимизации расходов на строительство. "Вы можете выбрать менее затратные проекты, тогда как девелоперы поселков экономкласса предлагают ограниченный выбор вариантов домов и, как правило, несколько больше по площади, чем рассчитывают покупатели", - поясняет гендиректор Vesco Consulting Алексей Аверьянов. "К примеру, сотка земли в 30?километровой зоне стоит около 10 тыс. долларов, и за участок 15 соток вы заплатите 150 тыс., строительство обойдется еще в 200 тыс. долларов. Продать такой дом можно за 500 тыс. долларов, правда, спрос будет зависеть от ликвидности направления (наиболее востребованы дома и участки, расположенные на Новорижском, Калужском, Рублево-Успенском, Дмитровском и Киевском направлениях), месторасположения дома и самого поселка, качества проекта. При удачном сценарии инвестор заработает около 30-35%, правда, здесь мы не учитываем инфляцию и налог, который придется выплатить с суммы, вырученной от продажи дома", - добавляет руководитель направления загородной недвижимости агентства недвижимости МИАН Светлана Кондачкова. В то же время, если проект дома выбран неудачно, такой экземпляр можно безуспешно продавать два-три года, в этом случае инвестор вместо прибыли будет подсчитывать убытки. "Все чаще потребители хотят иметь дом в организованном поселке с единой концепцией. Время архитектурной солянки в поселках, когда каждый строил дом в соответствии с собственными представлениями о красоте, прошло", - утверждают риэлтеры. Кроме того, потенциальному покупателю может не понравиться и тот факт, что он будет жить не в ухоженном и полностью застроенном поселке, а по соседству с "вечной" стройкой - ведь на участках без подряда возведение домов может продолжаться много лет.

Что, где, почем?
Наиболее дефицитный и востребованный товар на рынке Подмосковья - дома эконом-класса. По данным УК "Масштаб", 70% потребителей рассчитывают на приобретение недвижимости данной категории. Большинство земель под такие поселки расположены на северо-восточном, юго-восточном и восточном направлениях, в переделах 30-километровой зоны от МКАД, а также на западном и северо-западном (до 60 км от столицы). По данным аналитика компании Villagio Estate Романа Попова, доля поселков, где покупатель имеет возможность приобрести участки без подряда, - не более 15-20% от общего числа представленных на рынке. Цены на них начинаются от 5-6 тыс. долларов за сотку на восточном и юго-восточном направлениях и могут достигать 70 тыс. долларов и выше на западном.

Как рассказали в УК "Масштаб", по стоимости сотки земли в организованных коттеджных поселках сейчас лидирует Новорижское направление (30 тыс. долларов за сотку), второе место делят Минское и Калужское шоссе (20,4 и 20,2 тыс. долларов соответственно). За ними с небольшим отставанием следует Дмитровское и Киевское шоссе - по 18 тыс. долларов за сотку. Самое дешевое предложение земли на Егорьевском шоссе, здесь средние цены составляют около 1,7 тыс. долларов за сотку. Основным фактором, влияющим на цену земли, в первую очередь является направление, по которому располагается поселок и удаленность участка от Москвы. В зависимости от категории земли также происходит коррекция цен. Сегодня стоимость участка, относящегося к земельным поселениям, может в два раза превышать цену на землю сельхозназначения. Необходимо учесть и дополнительные коммуникации, при наличии которых (электро-, газо-, теле-, водоснабжение и др.) цена на участок возрастает. Стоимость земли в поселке зависит и от природных характеристик - отсутствия или наличия водоемов, лесопарковых зон, а также промышленных предприятий.

Следует помнить, что степень риска при приобретении земельного участка гораздо выше, чем при покупке жилой недвижимости.

В процессе сделки следует проверить юридическую чистоту документов: свидетельство о государственной регистрации права собственности или аренды, пакет документов землеустроительного дела. Необходимо установить законность всех ранее проведенных сделок: оформления договоров купли-продажи, дарения, наследства и т. д. Если после заключения сделки обнаружатся нарушения, а также в случае судебного иска к новому владельцу, сделку могут признать недействительной. По мнению специалистов компании "Пересвет - Реал Эстейт", высокие риски сопровождают сделку купли-продажи земельных участков бывших колхозов или совхозов. "Следует соблюдать осторожность при покупке участков, ранее принадлежавших государственным органам и имевшим иное целевое назначение. Прокуратура может посчитать, что в свое время госорганы распорядились землей неправомерно, и оспорить права новых владельцев", - отмечает Константин Ковалев.

Земельная ипотека
Покупка земли всегда считалась надежными инвестициями. Уж что-что, а земля не сгорит, не попадет в аварию, не будет разрушена ураганом, ее не украдут и не угонят. «Вкладывать деньги в землю очень выгодно. Знаете, мой дедушка всегда говорил: «Земля – это золото». Еще можно привести в качестве примера слова Марка Твена: «Покупайте землю, ее больше не делают», – рассуждает о надежности капиталовложений Андри Ставру Теохарус, директор московского представительства кипрского LaikiBank. Поэтому и кредит на покупку земли может показаться очень выгодным капиталовложением, а купить землю можно с помощью ипотечного или потребительского кредита.

Специализированные кредиты для покупки земельных участков будут обходиться заемщикам значительно дешевле, нежели потребительский кредит наличными, так как при специализированном кредите процентная ставка ниже потому, что банк минимизирует риски за счет залога. У этих программ есть свои плюсы: низкие процентные ставки, большой размер кредита, длительные сроки кредитования.

В перечне документов, необходимых для получения кредита, – стандартный набор в виде паспорта и справки о доходах, а также документы на землю: копии паспортов владельцев земельного участка, копии справок о присвоении идентификационного номера владельцев участка, Государственный акт о праве собственности на земельный участок, справка о нормативной денежной оценке земельного участка, выданная государственным органом земельных ресурсов, и выписка из Государственного земельного кадастра об отсутствии (наличии) ограничений. Некоторые банки также могут попросить свидетельство о браке и копию трудовой книжки заемщика, а также документ, который удостоверяет уплату налога на землю за последние 12 месяцев. Помимо большого количества документов придется уделить внимание и оценке.

Но в данный момент в России не так уж и много банков, которые предоставляют подобные кредиты. Земельную ипотеку предлагают Сбербанк, «Райффайзенбанк», «Сосьете Женераль Восток», Московский кредитный банк и несколько других банков.

Банки пока с осторожностью подходят к существующей проблеме земельной ипотеки по причине несовершенства законодательства. Но сама возможность кредитования под залог земельных участков для банков привлекательна своей надежностью. Земля со временем не изнашивается, как другие объекты недвижимости, а ее стоимость постоянно растет.

«В целом для России такой кредитный продукт очень перспективен, но не для Москвы, где существует транспортная проблема, следовательно, дорога от дома до работы будет занимать много времени, – отвечает на вопрос РБК-кредит Ирина Радченко, президент группы компаний «Лаурел». – В регионах же постройка собственного дома как решение жилищной проблемы может стать выходом из положения для многих семей, поэтому кредитование под залог земельного участка там будет востребовано».

NERS.ru