У банків - величезний дефіцит довгострокових ресурсів

29.04.2011 14:38
Статті про нерухомість | У банків - величезний дефіцит довгострокових ресурсів Національний банк запропонував уряду механізм активізації кредитування пріоритетних галузей і зниження ставок запозичень. Головною пріоритетною галуззю стане будівництво. Основними кредиторами - державні банки.

Будівельна галузь в першому кварталі нинішнього року нарешті почала демонструвати ознаки пожвавлення. За даними Держкомстату обсяги будівництва в першому кварталі нинішнього року виросли в порівнянні з аналогічним торішнім періодом на 6,8% (до 7,8 млрд грн.), пише Дело.

Так що оптимізму у будівельників трохи додалося, хоча особливих приводів для гордості немає поки що ні в них самих, ні в офіційних осіб, відповідальних за стан галузі.

По-перше, тому, що нинішнє зростання сформувався почасти завдяки низькій статистичній базі січня-березня минулого року, коли обсяги будівельних робіт скоротилися відразу на 21,5% навіть в порівнянні з кризовим першим кварталом 2009-го.

По-друге, нинішнє поліпшення пов'язано в основному з витратами уряду, що веде активну підготовку до ЄВРО-2012. Так, серед підприємств, значно збільшили обсяги робіт, будівельники мостів, шляхових естакад, тунелів та метрополітену (у 3,7 рази), а також доріг, аеродромів та улаштування поверхонь спортивних споруд (у 1,6 рази більше). Так що статистика говорить сама за себе.

Приватний же капітал як і раніше йде в будівельну галузь не надто охоче, хоча держава й оголосило вже про значне спрощення дозвільних процедур у галузі.

У 2010 році (більш свіжі дані поки не публікувалися) інвестиції в основний капітал у галузі становили лише 82,2% від рівня 2009 року, і лише мізерні 2,9% - від усіх освоєних у минулому році капвкладень.

Що стосується банківських будівельних кредитів, то в березні вони, за даними НБУ, продовжували знижуватися як у корпоративному, так і роздрібному секторах.

Так банківські кредити нефінансовим корпораціям на придбання, будівництво і реконструкцію нерухомості за підсумками березня складали всього 13,2 млрд. грн. - Або 72% від максимуму 2008

Будівельні позики домогосподарств (80,3 млрд грн.) Теж поки що не ростуть в нинішньому році. І хоча, на перший погляд, вони помітно не поступаються показниками 2008 року (88,4 млрд.), така видимість створюється тільки через існування статистичних казусів. Оскільки близько 90% будівельних кредитів населенню напередодні кризи мали валютне походження, она частина значно подорожчала в гривневому еквіваленті через що сталася восени 2008 року девальвації.

Існує відразу два обмеження, які стримують банківське кредитування будівельної галузі. Головний із них - проявилися після початку кризи величезні ризики кредитування сектору, через існування яких банки не поспішають видавати будівельні позички. Втім, ця проблема незабаром може бути вирішена - фінансисти сподіваються на якнайшвидше прийняття ВР закону про захист прав кредиторів і споживачів фінансових послуг, прийняття якого є однією з вимог у програмі співробітництва України і МВФ. Наявність цього пункту в програмі обгрунтовано тим, що розраховувати як на якісне оздоровлення банківського сектора, так і усунення ключових ризиків для фінансової системи без адекватного захисту прав інвесторів і кредиторів, як показує світова практика, не доводиться.

Ще один важливий фактор низької кредитної активності в галузі - високі процентні ставки, до пошуку шляхів зниження яких банкірів закликають не тільки потенційні позичальники, але й уряд.

Але як це зробити, якщо у банків сьогодні - величезний дефіцит необхідних для кредитування будівництва житла довгострокових ресурсів, які мали б прийнятну вартість. Тому без державної підтримки, впоратися з цією проблемою самостійно вони навряд чи зможуть.

Але якщо підтримка уряду обмежується поки в основному закликами і дорученнями, або зводяться до збільшення бюджетних асигнувань, то в НБУ вже шукають шляхи вирішення цієї проблеми. Запропонований Національним банком уряду спосіб відводить ключову роль в активізації будівельної галузі державним банкам. Механізм передбачає надання НБУ цільового рефінансування під заставу випущених урядом ОВДП. Благо, з ресурсами в держбанків справа йде начебто непогано. Сьогоднішня капіталізація Укрексімбанку та Ощадбанку (17,5 млрд і 16,6 млрд грн. Відповідно) є найвищою в системі. Що дозволяє обом установам реалізовувати досить масштабні проекти.

Крім того, Укрексімбанк на початку нинішнього року здійснило одну з найбільш знакових угод у фінансовому секторі. Випуск трирічних гривневих євробондів на 2,3 млрд. грн. за ставкою 11% річних, не лише створив прецедент подібних транзакцій для українських позичальників, але й значно поліпшив ресурсні можливості установи.

Слідом за своїм візаві на зовнішній ринок вийшов і Ощадбанк, що розмістив п'ятирічні євробонди на 500 млн. дол з прибутковістю 8,25%.

Втім, це не означає, що кредити будуть видаватися безоплатно. Державні банки - комерційні структури, тому кредитуватися будуть тільки економічно вигідні проекти. Унікальна поки особливість запропонованого механізму - сек'юритизація сформованих при видачі кредитів активів. Простими словами це означає, що на базі виданих кредитів та отриманих при цьому застав, будуть випускатися спеціальні цінні папери, які потім будуть перепродаватися як іноземним інвесторам, так і внутрішнім. Ну а за рахунок отриманих при цьому грошей будуть погашатися кредити рефінансування НБУ.

Залишається поки відкритим питання, як до такої схеми, а точніше - участі в ній Національного банку поставляться до МВФ, з яким у даний момент НБУ проводить відповідні консультації. Їх результат, незважаючи на паузу у фінансуванні офіційного Києва з боку Фонду, має дуже хороші шанси виявитися позитивним. На відміну від уряду, співпраця з Національним банком поки задовольняє іноземних донорів, хоча і НБУ не так вже завжди і поступливий до вимог кредиторів. Як, наприклад, в дискусіях з приводу гнучкості валютного курсу, який не перший рік вимагають у МВФ від Нацбанку.

Сьогоднішній діапазон коливань курсу гривні до долара навряд чи задовольняють представників Фонду, але українській стороні вдається знаходити необхідні аргументи для відстоювання своєї позиції, а функціонерам МВФ - визнавати їх обгрунтованість. "У нас відбулися і йдуть дуже продуктивні обговорення з Національним банком, - заявив у ході проведеного 26 квітня круглого столу Макс Альєр, постійний представник МВФ в Україну. - Ми дуже плідно співпрацюємо і дійсно задоволені тими досягненнями, які ми можемо продемонструвати на цьому шляху" .

Так що потрібні аргументи в переговорах з МФО, при необхідності, завжди можуть бути знайдені. Вистачило б бажання. І професіоналізму.

Справа
Теги до контенту: іпотека
Сподобався матеріал?Підпишись на розсилку
Ваші коментарі:
Ваша думка буде першою. Дякую Вам за прочитання статті. Бажаю щастя! Прошу в коментарі нижче поділитися Вашою думкою.
 
 
Увійти