Інвестори проміняли столичну нерухомість на південні поля

Керівництво холдингу «Фінам» не відмовляється від докризових планів з придбання сільськогосподарських угідь, вважаючи їх недооціненим активом і прогнозуючи значне зростання вартості землі в найближчі роки. Інвесткомпанія має намір завершити цього року операцію з семи тис. га в Ростовській області, які знаходяться в заставі у одного з банків.

Крім того, на скупку закладених аграрних активів будуть спрямовані кошти, отримані за підсумками допразмещенія паїв ЗПІФ «Фінам - Капітальні вкладення» та продажу комерційної нерухомості в Москві. Експерти вважають прогнози інвесткомпанії щодо зростання вартості активів земельної ЗПІФ зайво оптимістичними.

Як повідомив вчора на прес-конференції президент холдингу «Фінам» Владислав Кочетков, активи закритого пайового інвестфонду «Фінам - Капітальні вкладення» будуть збільшені за рахунок придбаних у Ростовській області та Краснодарському краї сільгоспземель.

За його словами, найближчим часом буде завершена угода з придбання перебувають у заставі в одного з банків 7 тис. га сільгоспугідь у Багаевском районі Ростовської області.

У цілому, за підсумками року обсяг земельних володінь «Фінама» в регіоні збільшиться з 3 тис. га до 15 тис. га (в основному - зернові площі), ще близько 12 тис. га холдинг володіє в Краснодарському краї. У планах компанії - зростання земельних активів фонду ще на 30 тис. га.

Скупкою земель на півдні інвесткомпанія займалася ще до кризи, набуваючи невеликі ділянки у фермерських господарств. У 2009-2010 роках «Фінам» переорієнтувався на заставні активи. З якими банками готуються угоди, пан Кочетков не уточнив, зазначивши, що «переговори ведуться з декількома регіональними і федеральними структурами, при цьому ціна, за якою отримується земля у банків, порівнянна з ринковою». За його інформацією, вартість земель сільгосппризначення в Ростовській області складає в середньому 20-30 тис. руб. / га, за угодою в Багаевском районі сягає 35-40 тис. руб. / га.

Ділянки керуюча земельним фондом компанія здає в оренду агрогосподарствам під 8-12% річних від вартості землі, які господарства можуть виплачувати і в натуральній формі. Щорічно виплачується прибутковість становить половину збирається з ділянок орендної плати, інша частина інвестується в нові активи. У цьому році, за словами, пана Кочеткова, на скупку закладених земель також будуть спрямовані кошти від допразмещенія паїв ЗПІФ «Фінам - Капітальні вкладення» (близько 360 млн руб.) Та продажу одного з офісних центрів у Москві - на Варшавському шосе (близько 300 млн руб.).

При цьому керуюча фондом компанія має намір в подальшому повністю відмовитися від об'єктів комерційної нерухомості, зосередившись на управлінні південними аграрними активами. За даними аналітиків КК, вартість південноросійських земель сільськогосподарського призначення занижена в кілька разів і в найближчі 3-5 років їх ринкова ціна може досягти $ 4-5 тис. / га.

ЗПІФ «Фінам - Капітальні вкладення» управляє ТОВ «Управляюча компанія БІН Фінам Груп», до складу акціонерів якого «Фінам» увійшов навесні цього року. Вартість чистих активів ПІФів під управлінням компанії - більше 8 млрд руб. Вартість чистих активів ЗПІФ «Фінам - Капітальні вкладення» на кінець серпня 2010 року - 561 300 000 руб. Структура фонду - 75,5% - сільгоспземлі, 23,85% - комерційна нерухомість.

Експерти вважають дані прогнози надмірно оптимістичними. «Виходячи з орендної ставки, заявляється самим" Фінамом "(8-12%), як раз не очевидно, що в найближчі 3-5 років вартість сельхоземель може вирости в кілька разів, інакше вартість оренди була б значно вище. Швидше, мову можна вести про зростання в 10-20% на рік », - вважає глава київського офісу однієї з інвесткомпаній.

Віце-президент «Ростовського клубу фінансистів» Михайло Акопьян називає в числі банків, які кредитували під заставу сільгоспземель і готових продавати ці активи, РСХБ, Ощадбанк і «Центр-інвест». «Решта працювали під заставу сільгоспугідь в одиничних випадках.

«Центр-інвест "спеціалізується на кредитуванні середнього і малого бізнесу, в тому числі агрокомпаній, і перш за все він може виступити партнером" Фінама "по операціях», - вважає він. На думку експерта, вартість викуповуються заставних земель не буде істотно нижче ринкової. «До ціни, за якою земля бралася під заставу, потрібно додати різні штрафні санкції за прострочення кредиту - дешевше банки продавати не будуть», - пояснює пан Акопьян.
www.zagorodna.com